코스피 투자분석(2022.04)

1. 종목선정 : 코스피 200

• 선정사유 : 다양한 분야를 포함하고 있는 만큼 특정 이슈 보다는 거시적인 영향에 반응하는 지수로서, 상대적인 변동성이 적음

2. 분석요소

• 환율
• 금리
• 유가
• 미국증시

3. 과거사례분석

• 환율 : 환율 대세 하락기에 지수 상승 전례들이 있음
  
  • 수출 활성화에 따른 외환 증가, 외국인의 환차익 전략에 따른 현상으로 보임

• 금리 : 금리 인상기 초반(2016)은 영향이 없었으나, 1년 후부터는(2017) 상승장 발생(0.5~1.5 구간), 이후로는 하락
  • 상승 추세에 대한 확신 및 추가상승 실행 가능한 경제상황을 긍정적으로 인식한 것으로 보임

• 유가 : 유가는 코스피와 큰 상관관계를 찾기는 어려움. 다만, 완만한 상승기에 100달러 까지는 코스피도 상승
  • 코스피 내에서 종목간 유가 영향을 상쇄 하는것으로 보임, 완만한 상승기는 전 세계적인 대세 상승

• 나스닥 : 추세를 공유하기 힘들지만, 나스닥 하락 신호만 생겨도 우리증시는 하락함

4. 분석 종합

• 환율은 1,300 이상에서 내려올때 코스피 상승 연관성 발생(대기 → 환율 1300 까지)
• 금리상승 후 미국 실적 견조할 경우 코스피에 상승 효과가 기대됨으로(대기)
• 나스닥 상승이 기본이 되어야 코스피가 상승 함으로 장기 상승 신호 필요(대기)
• 100달러 언저리의 현재 상태는 코스피에 부정적, 일정수준 하락 후 안정기 확인 필요(대기)

5. 대응 설계

---

2022.04.06 대응 계획  ○ 전쟁 및 코로나 상황을 주시 하면서 환율 하락시점 주시(~1,300원 까지)  ○ 유가 상방 지지점 확인(전쟁, 코로나 종료 분위기)  ○ 금리 상승 추세가 유지되는지 관망(실적 호조 기반)