코스피 투자분석(2022.07)

본 포스팅은 코스피 투자분석(2022.06)의 후속 분석 입니다.

1. 기존 분석(2022.06) 결론

2022.06
 - 우리나라 금리의 상승이 미국을 따르는지 확인하고 환율 유지 여부 파악(1,300)
 - 현재 피크인 유가의 추가 상승 여부 주시(110 기준)
 - 개발도상국들의 외환 위기에 대한 경고 발생 여부 주시

2. 지표 변화 상황

• 코스피 : 2022.06 이후 2,300 에서 지지 후 상승 추세

• 금리 : 한·미 긴준금리 역전 발생

• 환율 : 1,300원 근방에서 유지 중

• 유가 : 100달러 인근에서 평형을 찾아가고 있음

3. 국제정세

• 전쟁
  • 러시아-우크라이나 전쟁을 그 누구도 섣불리 판단하기는 어려우나 어느정도 평행을 찾아가는 양상으로 보인다. 전쟁이 종결된 다는 뜻은 아니며 대치중인 상태로 상당히 오랜시간 지속될 것으로 보이며 유럽의 에너지 수급 문제로 인하여 동절기 도래와 함께 새로운 방향성이 형성될 것으로 생각된다
• 코로나
  • 코로나 재 활성화 조짐은 있으나 각국은 이미 코로나 사회로의 체질 개선이 완료된 상태로 보인다. 다만 중국의 코로나 정책이 여전히 통제 위주의 정책을 유지하면서 원활한 산업활동을 가로막고 있는 실정이다. 3분기 공산당대회라는 정치 이벤트 이후에 정책 전환이 기대되는 시점이다
• 개발도상국 위기
  • 지난 5월 스리랑카를 시작으로 디폴트에 대한 뉴스가 지속되고 있으며 다수의 국가가 디폴트 위기를 겪고있다. 하지만 언급되는 국가중에 세계 공급망에서 주요한 역할을 하는 국가는 아직 없기에 이들의 디폴트 영향은 제한적일 것으로 보인다.

4. 대응방안

○ 한-미 금리차 확대 여부 주시, 현재 차이(0.25) 이내로 유지 여부 주시
○ 코스피 200 매수전략 수립
  - 2,300을 저점으로 보고 2,400 이하 도달 시 1주일 간격으로 지속 매수(회당 200만원, 최대 3천)
  - 중국의 정책이 결정되기 직전 까지 지속, 이후 전쟁 방향성과 함께 매도 판단
  - 금리 격차 확대 및 환율 상단 1,300대 돌파 시 손절