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포트폴리오 투자의 지속 포트폴리오 전략을 수립 하고 최초 자금을 투입하면서 포트폴리오 투자 생활을 시작 하였다. 전략을 수립 하면서 부터 자금을 한번에 투입하기 보다는 특정 조건에 맞추어 순차적으로 자금을 투입하는 적립식 개념을 차용하여 추가적인 자금을 투입 할 계획을 수립하였고, 지금 시점이 추가적인 자급 투입에 적기라 판단하여 이를 시행 하였다.시황분석 해당 시점에는 이란이 이스라엘을 향해 미사일을 발사하고, 이스라엘의 보복이 예고되던 시점이었다. 중동이 전면전으로 갈 수 있다는 언론의 분석이 있었으며, 투자를 결정한 17일 즈음에는 미국, 한국 증시에 약간의 조정이 있었으나 큰 폭락은 아니었고 최초 자금을 투입한 1월보다 지수는 높은 상황이었다.시장진입 고찰 현재 시점에서 우리는 전쟁이 날것인지 금..

포트폴리오 투자의 시작 24년 초를 기점으로 현금흐름이 정리되면서 새로운 자산운용 전략이 필요하게 되었고, 이에 나름대로 다양한 투자 방법을 검토 후 자신에게 맞는 투자 전략을 포트폴리오 전략을 수립 하였다. 수립된 전략 상으로 보면 지금이 첫 투자금을 투입해야 하는 시점이 되어 현재 상황들은 살펴보고 규칙대로 의사결정을 시행 하고자 한다. 시황분석 최초 전략 수립 이후 상관관계가 높은 소형주 항목들을 제외하고 결국 미국 대형, 한국 대형, 중국 대형, 미국 국채, 현금으로 포트폴리오를 구성하고자 하였으며 각각의 항목에 대하여 간략히 현재 상황과 개인적인 생각을 정리하면 아래와 같다 1. 미국 대형주 S&P 지는 사상 최고치를 경신한 상황이며 불안한 국제정세와 고금리에도 불구하고 승승장구 하고 있다. 미..

투자의 의미 개인의 삶에서 투자는 자신과 가족의 노력을 지키기 위한 것임을 명심하며 "윌리엄 번스타인" 의 '투자의 네 기둥', '현명한 자산배분 투자자' 에 기반한 포트폴리오를 설계하고 실천 하고자 한다.포트폴리오 1. 포트폴리오 이론을 참조하여 주식 : 채권 : 현금 으로 종목을 구성하며 그 비율을 5:3:2로 한다. 2. 채권은 미국 국채를 기본으로 중기채 10년물 환 햇지(국내상장 환햇지 없음, 30년물의 수수료 2배)['23.10] 장기채 30년물 환햇지 상품으로 한다. 3. 주식은 미국 주식을 중심으로 상관관계가 비교적 낮은 한국주식과 성과가 좋지 않은 신흥국 주식을 2:2:1로 한다. 4. 한국, 미국의 주식은 대형주(KOSPI, S&P) : 소형주(KOSDAQ, NASDAQ) 를 5:5(대..

지표선정, 백테스트, 리벨런싱 퀀트에 대한 관심을 바탕으로 두번째로 읽어본 책이다. 이번책은 이전 책과는 다르게 구체적인 방법론을 기대하며 읽어보게 되었으며 상당히 구체적인 내용을 담고 있어 많은 도움이 되었다. 이 채은 친절하게도 각종 지표에 대한 간단한 설명들과 전략의 구체적인 구성 그리고 해당 전략의 백테스트 결과를 확인시켜주고, 지속적인 운영을 위한 리벨런싱 방법까지 설명하고 있다. 각 챕터의 내용이 실전에 그대로 적용해도 될 정도의 기법들을 망라해 놓고 있으며 또한, 퀀트를 함에 있어 도움이 될만한 '퀀트킹', '젠포트' 라는 실전용 응용 서비스 까지 언급해 주고 있기에 누구라도 바로 시도해 볼 수 있도록 명확한 가이드를 주고 있다. 퀀트도 결국 시장의 비효율을 노리는 것인데 이와같은 전략을 공..

직관이 아닌 알고리즘에 의한 투자 퀀트라는 주제를 들어는 봤지만 잊고 살아 왔었다. 그러다 최근 투자에 대한 관심을 다시 갖으면서 MTS의 조건매매 기능을 사용해 보고 다시금 자동매매라는 것에 대한 관심이 생겨 퀀트관련 서적을 찾던 중 이론보다는 퀀트의 태동과 처음 이러한 방직을 적용한 사람들의 사상을 엿보고 싶어 읽게 된 책이다. 퀀트의 역사가 IT가 발달한 2000년대 이후일 꺼라고 생각 하고 있었지만, 이 책에 따르면 "메달리온" 이라는 퀀트 기반 펀드는 1988년부터 운영이 시작 되었다고 한다. 물론 그당시 퀀트라 함은 우리가 생각하는 컴퓨터 명령에 의한 자동매매 방식은 아니었으나, 결국 수학적 모델링으로 나온 결과를 사람이 유선으로 거래하는 방식을 통해 정해진 프로세스에 의한 자동화된 체계로 운..

포트폴리오 ETF에 대하여 전반적인 사항을 파악하기 위해 읽게 된 책이다. 과거 교수님으로부터 개인이 시장을 이기기는 쉽지 않으며, 포트폴리오 구성만이 조금의 추가수익을 가져갈 수 있는 확실한 방법이고 이를 위해서는 ETF에 투자하는 것이 최선이라는 말씀을 자주 하신적이 있다. 그동안은 자금사정상 장기간의 투자를 고민할 상황이 되지 않았으나, 조금씩 수입과 지출이 어느정도 고정되며 장기 계획을 세울 필요가 있기에 ETF를 활용하고자 한다. 다만 모든 투자가 그렇지만 ETF를 활용한 포트폴리오 구성이 무조건 적인 수익을 보장하지는 않는다. 따라서 잃지않는 투자를 위해 내가 해야할 일들을 이 책을 바탕으로 추려보면 아래와 같다. 3년 주기 자산 흐름 분석을 통한 ETF 구성 변경 분할 매수 전략 수립을 통한..

변하지 않는 원칙 이 책은 일본의 고전 "삼원금천비록"(쌀 투자 대가의 비전서)의 구절을 바탕으로 현대적인 주식 시장에서의 시장 원리를 설명하고 있는 책이다. 이 책에서 말하고자 하는 바는 시장에서 모두가 알고 있는 기본 원칙은 모두가 여러번 들어본 아래 사항들 이다. 인간의 심리에 의한 가격결정 - 심리 역행의 필요성 시장의 순환 자산배분과 현금 확보 투자자 자신에 대한 수양 위 내용은 이 책에서 언급하고 있는 책이 발행된 300여년 전부터 지금까지, 세계 어느나라를 막론하고 모든 투자서에 언급되는 내용이다. 그만큼 시장 형성의 근본 원리이며 인간이 가장 통달하기 어려운 부분으로 생각된다. 지금 나의 자산운용은 어떠한가? 10년 이상 투자에 발을 들여놓고 있지만, 위에서 말하는 원리를 수도 없이 들었음..

나에게 맞는 투자스타일? 가치투자는 모호하다. 가치투자를 지향하는 많은 사람들이 있지만 그 실천 전략은 모두가 다르다. 그럼에도 불구하고 많은 가치 투자자들이 공유하는 큰 틀의 철학은 존재하며 정리하면 아래와 같다. 손실 회피 최우선 - 가치대비 낮은 가격에 확보하여 하방경직성을 확보하여야 함 인간의 약한심리 속에서 이성적 판단 - 옳다는 것은 군중의 동의와 관계가 없으며, 자신의 데이터와 추론이 논리 적으로 옳을때 옳은 것 - 부정적 심리에 따른 하락을 이성적으로 판단하여 하방경직성 파악(상승 심리에 집중하면 하락 파악 불가) 투자의 지속 가능성 - 지속적인 재투자를 통한 복리효과 필수 - 보편적인 논리와 단순한 아이디어를 바탕으로 지속할 수 있는 투자프로세스(시스템) 구축을 통한 반복 이와같은 가치투..

주식의 진짜 가치 최근 삶이 안정화되고 많은 부분이 Fix 되면서 다시금 투자에 대한 고민이 들고 있는 시점 입니다. Seed가 많지는 않지만 작게나마 급여중 일부를 투자할 수 있는 환경이 되었다 판단하여 다양한 방안에 대하여 모색 중 입니다. 그 중 배당에 대한 이야기를 접하면서 관심이 생겼고 도서관에서 배당에 대한 책을 찾던 중 가장 심플하고 공신력 있는 기관(삼성증권)에서 발행한 책자가 있어 읽어보았습니다. 대부분의 주식 책은 투자에 성공한 사람이 자신의 경험담을 기술하는 경우가 많습니다. 하지만 이 책은 증권사에서 발행한 책자이다보니 상당히 담백하고 간단하지만, 배당주 투자의 근본 원칙을 제시하고 있습니다. 배당 수익률 보다는 지속 가능성 : 과도한 수익률은 지속가능성이 떠어져 주가 자체에 변동성..

본 포스팅은 코스피 투자분석(2022.07)의 후속 분석 입니다. 1. 기본 분석(2022.07) 결론 ○ 한-미 금리차 확대 여부 주시, 현재 차이(0.25) 이내로 유지 여부 주시 ○ 코스피 200 매수전략 수립 - 2,300을 저점으로 보고 2,400 이하 도달 시 1주일 간격으로 지속 매수(회당 200만원, 최대 3천) - 중국의 정책이 결정되기 직전 까지 지속, 이후 전쟁 방향성과 함께 매도 판단 - 금리 격차 확대 및 환율 상단 1,300대 돌파 시 손절 2. 지표 변화 상황 코스피 : 2022.07 이후 상승추게 시족 후 하락 추세 진행 중, 2,400이하 진입 금리 : 기중금리 돌률, 향후 역전 전망이나 지속적으로 미국 금리 추종 중 환율 : 지속적인 상승 추세, 1,300대 상단까지 상승..