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현명한 자산배분 투자자 #자산배분 #포트폴리오 #상관관계

증명된 공짜점심 많은 사람들이 투자 세계에 진리가 있다고 믿고 있으며 누군가는 이를 찾아 불멸의 부를 누리게 된 이야기가 들리곤 한다. 최근들어 유튜브 등을 통해 자신이 투자의 진리를 찾았으니 믿고 따르라며 선동하는 자들이 많이 보이고, 실제 그들이 투자에 성공한 모습도 많이 볼 수 있다. 하지만 그 성공 방정식이 지금 나에게 적용될지는 모르는 일이니 투자에 있어서는 신중을 기해야 할 것이다. 이 책에서는 기본적으로 "공짜점심은 없다"라는 경제학의 기본 진리를 바탕으로 하고 있다. 투자시장은 그 무엇보다 빠르게 정보가 반영되어 그 누구도 지속적인 추가 수익을 추구하는것은 불가능 하다는 학계의 정설을 지지하고 있으며, 그 속에서 투자자가 할 수 있는 일이 무엇인지를 수리적으로 증명하고 있다. 결론적으로 서..

Book 2023.08.20

현명한 퀀트 주식투자 #퀀트 #검증 #규칙

규칙의 중요성 최근 퀀트 관련 책을 연달아 보고 있는데, 이 책은 이전의 책 보다는 절제된 언어로 개인 퀀트 투자에 대한 의미를 설명하고 있어 조금 더 배울께 있는 책이라는 생각이 든다. 이 책은 퀀트에 관심이 없더라도 기존의 다양한 투자 속설들에 대하여 백테스트 결과를 보여준 다는 점에서 배울점이 많은 책이다. 예를들면 우리가 신봉하는 골든 크로스에 대한 과거 실적을 적나라 하게 보여주며 많은 투자 속설들이 근거가 없음을 보이며 백테스트의 중요성을 강조하고 있다. 이를 시작으로 백테스트로 검증 가능한 중장기, 단기 전략 예시를 제시하며 주식시장에서 퀀트투자의 유효성에 대하여 설명하는 내용을 담고 있다. 퀀트의 유효성에도 불구하고 다양한 한계 또한 언급하고 있는데, 전략의 공유로 인해 해당 전략을 통한 ..

Book 2023.07.30

하면 된다! 퀀트 투자 #퀀트 #주식 #리벨런싱

지표선정, 백테스트, 리벨런싱 퀀트에 대한 관심을 바탕으로 두번째로 읽어본 책이다. 이번책은 이전 책과는 다르게 구체적인 방법론을 기대하며 읽어보게 되었으며 상당히 구체적인 내용을 담고 있어 많은 도움이 되었다. 이 채은 친절하게도 각종 지표에 대한 간단한 설명들과 전략의 구체적인 구성 그리고 해당 전략의 백테스트 결과를 확인시켜주고, 지속적인 운영을 위한 리벨런싱 방법까지 설명하고 있다. 각 챕터의 내용이 실전에 그대로 적용해도 될 정도의 기법들을 망라해 놓고 있으며 또한, 퀀트를 함에 있어 도움이 될만한 '퀀트킹', '젠포트' 라는 실전용 응용 서비스 까지 언급해 주고 있기에 누구라도 바로 시도해 볼 수 있도록 명확한 가이드를 주고 있다. 퀀트도 결국 시장의 비효율을 노리는 것인데 이와같은 전략을 공..

Book 2023.07.23

시장을 풀어낸 수학자 #퀀트 #투자 #데이터

직관이 아닌 알고리즘에 의한 투자 퀀트라는 주제를 들어는 봤지만 잊고 살아 왔었다. 그러다 최근 투자에 대한 관심을 다시 갖으면서 MTS의 조건매매 기능을 사용해 보고 다시금 자동매매라는 것에 대한 관심이 생겨 퀀트관련 서적을 찾던 중 이론보다는 퀀트의 태동과 처음 이러한 방직을 적용한 사람들의 사상을 엿보고 싶어 읽게 된 책이다. 퀀트의 역사가 IT가 발달한 2000년대 이후일 꺼라고 생각 하고 있었지만, 이 책에 따르면 "메달리온" 이라는 퀀트 기반 펀드는 1988년부터 운영이 시작 되었다고 한다. 물론 그당시 퀀트라 함은 우리가 생각하는 컴퓨터 명령에 의한 자동매매 방식은 아니었으나, 결국 수학적 모델링으로 나온 결과를 사람이 유선으로 거래하는 방식을 통해 정해진 프로세스에 의한 자동화된 체계로 운..

Book 2023.07.12

ETF 투자의 신 #포트폴리오 #투자 #자산운용 #안정

포트폴리오 ETF에 대하여 전반적인 사항을 파악하기 위해 읽게 된 책이다. 과거 교수님으로부터 개인이 시장을 이기기는 쉽지 않으며, 포트폴리오 구성만이 조금의 추가수익을 가져갈 수 있는 확실한 방법이고 이를 위해서는 ETF에 투자하는 것이 최선이라는 말씀을 자주 하신적이 있다. 그동안은 자금사정상 장기간의 투자를 고민할 상황이 되지 않았으나, 조금씩 수입과 지출이 어느정도 고정되며 장기 계획을 세울 필요가 있기에 ETF를 활용하고자 한다. 다만 모든 투자가 그렇지만 ETF를 활용한 포트폴리오 구성이 무조건 적인 수익을 보장하지는 않는다. 따라서 잃지않는 투자를 위해 내가 해야할 일들을 이 책을 바탕으로 추려보면 아래와 같다. 3년 주기 자산 흐름 분석을 통한 ETF 구성 변경 분할 매수 전략 수립을 통한..

Book 2023.06.24

주식 시세의 비밀 #원칙 #심리 #순환

변하지 않는 원칙 이 책은 일본의 고전 "삼원금천비록"(쌀 투자 대가의 비전서)의 구절을 바탕으로 현대적인 주식 시장에서의 시장 원리를 설명하고 있는 책이다. 이 책에서 말하고자 하는 바는 시장에서 모두가 알고 있는 기본 원칙은 모두가 여러번 들어본 아래 사항들 이다. 인간의 심리에 의한 가격결정 - 심리 역행의 필요성 시장의 순환 자산배분과 현금 확보 투자자 자신에 대한 수양 위 내용은 이 책에서 언급하고 있는 책이 발행된 300여년 전부터 지금까지, 세계 어느나라를 막론하고 모든 투자서에 언급되는 내용이다. 그만큼 시장 형성의 근본 원리이며 인간이 가장 통달하기 어려운 부분으로 생각된다. 지금 나의 자산운용은 어떠한가? 10년 이상 투자에 발을 들여놓고 있지만, 위에서 말하는 원리를 수도 없이 들었음..

Book 2023.06.18

노이즈 #판단잡음 #오류 #인식

노이즈가 존재함을 인식하고 이를 제거하기 위한 의식적인 노력 최근 데이터의 중요성이 커지면서 오류에 대한 이야기를 많이 들어 보았을 것이다. 기술적인 부분에서 이러한 오류 해결을 위한 많은 이론들이 존재 하지만, 실제적인 우리 삶에서의 판단에서는 일상적으로 이러한 오류를 인식하고 개선하기 위한 사회적 공감은 부족한 듯 하다. 그럼에도 많은 조직에서는 판단 오류를 줄이기 위한 다양한 도구들을 알게모르게 적용하고 있으나 이는 대부분 편향을 제거하기 위한 것이 대부분이며 일상적으로 나타나고 인지하기 어려운 판단잡음을 잡기위한 노력은 상대적으로 덜 한 실정이다. 이 책에 의하면 잡음에 의한 오류는 수학적으로도 편향 만큼이나 오류의 중요한 부분을 차지한다. 따라서 잡음을 제거함으로써 많은 부분을 개선할 수 있고 ..

Book 2023.05.28

가치투자자의 탄생 #자산운용 #투자철학

나에게 맞는 투자스타일? 가치투자는 모호하다. 가치투자를 지향하는 많은 사람들이 있지만 그 실천 전략은 모두가 다르다. 그럼에도 불구하고 많은 가치 투자자들이 공유하는 큰 틀의 철학은 존재하며 정리하면 아래와 같다. 손실 회피 최우선 - 가치대비 낮은 가격에 확보하여 하방경직성을 확보하여야 함 인간의 약한심리 속에서 이성적 판단 - 옳다는 것은 군중의 동의와 관계가 없으며, 자신의 데이터와 추론이 논리 적으로 옳을때 옳은 것 - 부정적 심리에 따른 하락을 이성적으로 판단하여 하방경직성 파악(상승 심리에 집중하면 하락 파악 불가) 투자의 지속 가능성 - 지속적인 재투자를 통한 복리효과 필수 - 보편적인 논리와 단순한 아이디어를 바탕으로 지속할 수 있는 투자프로세스(시스템) 구축을 통한 반복 이와같은 가치투..

Book 2023.05.03

좋은 기업, 나쁜 주식, 이상한 대주주 #코리아디스카운트 #ESG

지배구조 변화 시점 우리나라 기업가치는 다른나라 기업대비 저평가 되고 있는 현상에 대하여 이 책에서는 그 이유를 기형적 지배구조로 보고 있으며, 그 원인으로 각종 세금정책 및 지분상속에 대한 집착에서 찾고 있다. 최근 주요 대기업들의 상속문제 및 가족간 경영권 다툼을 보고 있자면 투자자 입장에서 기업의 시너지와 영속성에 의문을 제기하게 되는것은 당연하다. 우리나라 기업들은 대부분 6.25 이후 본격적으로 형성되었기에 현재 3세대 경영이 이루어 지고 있다. 이에따라 최대주주의 지분율은 상당히 낮아졌으며, 아마도 다음 세대에는 지금과 같이 그룹 전체에 독점적인 지배력을 행사하기 어려울 것으로 본다. 이말은 즉, 앞으로의 재벌은 미국과 같이 특정인의 지배력에 의존하는 것이 아닌 시스템에 의한 지배구조로 전환될..

Book 2023.04.22

[로또 가이드] 데이터기반 1063회 로또번호 추천

본 글은 지난 포스팅 인생 대박을 위한 로또번호 추천하기에 대한 활용 검증 글입니다. 제공하여 드리는 번호는 당첨 예상 번호가 아닌 가장 적은 사람이 살 것으로 예상되는 번호로써 해당 글 자체가 계산 확률에 영향을 미치게 되오니 참고 바랍니다. 잡설 수동으로 반복하는게 아무래도 지속성이 떨어지네요. 이 행위를 계속 하려면 자동화가 절실한데... 한번 해봐야죠. 추천 번호 인생 대박을 위한 로또번호 추천하기의 방식으로 추천된 번호입니다. 선택 확률이 낮은 번호부터 상당에 표기하여 15개 번호를 공개하겠습니다.

Side/LottoGuide 2023.04.15
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